引言
7月27日，央行發(fā)布《關于開展銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價的通知》（銀發(fā)[2018]180號）（以下簡稱“《通知》”），《通知》指出，為提升綠色金融支持高質(zhì)量發(fā)展和綠色轉型的能力，大力發(fā)展綠色信貸，人民銀行制定了《銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價方案（試行）》（以下簡稱“《方案》”），《方案》是央行及其分支機構開展綠色信貸業(yè)績評價工作的基礎參照文件，從評價指標和方法、評價結果和運用等方面進一步規(guī)范了對綠色信貸業(yè)績評估的管理，驅(qū)動銀行業(yè)存款類金融機構提升綠色信貸績效。
一、發(fā)布背景
自銀監(jiān)會《關于印發(fā)綠色信貸指引的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2012]4號）、央行《在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券的公告》（[2015]第39號）及七部委《關于構建綠色金融體系的指導意見》（銀發(fā)[2016]228號）以來，我國以綠色金融債為主要類型的綠色債券市場快速發(fā)展。截至2018年6月末，中國境內(nèi)“貼標”綠色金融債共發(fā)行78只，累計發(fā)行規(guī)模為3036億元，占所有綠色債券規(guī)模的67.41%，為綠色產(chǎn)業(yè)項目創(chuàng)新了籌資渠道，為綠色信貸特別是中長期綠色信貸增加了有效供給。據(jù)統(tǒng)計，自2013年末至2017年6月末，國內(nèi)21家主要銀行綠色信貸余額從5.20萬億元增至8.22萬億元人民幣，綠色信貸規(guī)模逐年增長。
為了進一步推動銀行業(yè)金融機構開展綠色信貸工作，銀監(jiān)會印發(fā)《關于報送綠色信貸統(tǒng)計表的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2013]185號）以及《關于報送綠色信貸統(tǒng)計表的通知》（銀監(jiān)統(tǒng)通[2014]60號），并建立了綠色信貸統(tǒng)計制度，要求國內(nèi)銀行業(yè)金融機構每半年開展一次統(tǒng)計工作。銀監(jiān)會于2014年6月印發(fā)《綠色信貸實施情況關鍵評價指標的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]186號），要求各銀行對照綠色信貸實施情況關鍵評價指標，每年開展一次本機構綠色信貸實施情況自評價工作。隨著近幾年綠色信貸規(guī)模不斷增長，金融機構綠色信貸業(yè)績自評價已不能滿足監(jiān)管的需求，此次《方案》要求在此前的金融機構自評價基礎上，人民銀行及其分支機構每季度對各地銀行業(yè)存款類金融機構開展綠色信貸業(yè)績評價工作，加強銀行綠色信貸績效管理，并依據(jù)評價結果實施激勵或約束措施。
二、主要內(nèi)容及意義
（一）明確評價對象和評價執(zhí)行機構，強化綠色信貸激勵約束機制
《方案》提出，綠色信貸業(yè)績評價面向銀行業(yè)存款類金融機構（法人）開展，人民銀行負責24家主要銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價工作，人民銀行上?？偛俊⒏鞣中小I業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行負責轄區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機構（法人）綠色信貸業(yè)績評價工作。銀監(jiān)會于2014年印發(fā)的《綠色信貸實施情況關鍵評價指標的通知》要求各銀行每年開展一次本機構綠色信貸實施情況自評價工作，而此次《方案》要求央行及其分支機構每季度執(zhí)行一次銀行業(yè)綠色信貸業(yè)績評價工作，銀行“自評價”轉為監(jiān)管機構“外部評價”，且評價頻率加大，與MPA評估頻率保持一致。
東方金誠認為，《方案》強化了銀行業(yè)綠色信貸業(yè)務的合規(guī)管理，提高了綠色信貸業(yè)務信息披露的準確性、完整性和真實性，將在一定程度上有效防范貸款企業(yè)與銀行聯(lián)合開展政策套利的行為，避免綠色信貸市場“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的發(fā)生，從而促進綠色信貸市場健康、有序發(fā)展?！斗桨浮妨D通過有效的外部考評、激勵機制引導銀行業(yè)加大綠色信貸投放力度，引導信貸資金投向節(jié)能、環(huán)保、清潔能源、清潔交通等環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)項目，從而促進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整與綠色轉型升級，推進生態(tài)文明建設。
（二）規(guī)范評價指標和方法，提高評價結果的可比性
銀行自評價工作的定性評估內(nèi)容包括組織管理、制度建設、流程管理、內(nèi)控管理與信息披露等，定量評估指標包括支持及限制類貸款情況、環(huán)境和社會表現(xiàn)、綠色信貸培訓教育情況、與利益相關方的互動情況等。此次《方案》提出綠色信貸業(yè)績評價指標設置定量和定性兩類，其中定量指標權重80%，定性指標權重20%。定量指標包括綠色貸款余額占比、綠色貸款余額份額占比、綠色貸款增量占比、綠色貸款余額同比增速、綠色貸款不良率5項；定性得分由人民銀行綜合考慮銀行業(yè)存款類金融機構日常經(jīng)營情況，并參考《綠色信貸業(yè)務自評價》工作執(zhí)行情況等定性指標體系確定。
東方金誠認為，《方案》細化了綠色信貸業(yè)績評價方法，統(tǒng)一了評價指標，其中定量評估主要采用占比、增速等指標，而未采用絕對規(guī)模、額度類指標，提高了不同規(guī)模銀行機構的公平性和可比性，使不同銀行業(yè)金融機構之間的綠色信貸績效具有可比性，從而有利于監(jiān)管機構依據(jù)評價結果對銀行業(yè)存款類金融機構實施有效的激勵或約束措施。公平規(guī)范的銀行業(yè)綠色信貸業(yè)績評價體系是綠色信貸持續(xù)發(fā)展的基礎，《通知》的發(fā)布凸顯了監(jiān)管機構鼓勵銀行業(yè)開展綠色信貸業(yè)務的監(jiān)管導向，將對綠色信貸乃至綠色金融的發(fā)展起到積極的推動作用。
（三）綠色信貸評價結果納入MPA考核，驅(qū)動銀行業(yè)綠色發(fā)展
《方案》明確指出將綠色信貸業(yè)績評價結果納入銀行業(yè)存款類金融機構宏觀審慎考核，依據(jù)評價結果對銀行業(yè)金融機構實行激勵或約束措施。此前，七部委于2016年發(fā)布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》中提出要大力發(fā)展綠色信貸，探索將綠色信貸納入宏觀審慎評估（MPA）框架；隨著綠色信貸統(tǒng)計制度逐步建立，從2017年三季度開始，24家全國系統(tǒng)重要性銀行的綠色信貸績效正式納入MPA考核；此次《方案》要求各地所有銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價結果均納入MPA考核。
東方金誠認為，由于MPA考核結果將直接影響各參評機構的法定存款準備金利率，甚至會影響參評機構在公開市場的交易商資格，因此評價結果或?qū)︺y行業(yè)存款類金融機構開展綠色信貸業(yè)務產(chǎn)生較強的正面驅(qū)動效應，提升銀行開展綠色信貸業(yè)務的積極性，有利于引導信貸資產(chǎn)向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜，是貨幣政策支持綠色金融的重要體現(xiàn)。《方案》要求將銀行綠色信貸績效納入MPA考核，意味著央行開始實施綠色信貸“半強制”約束機制，有利于優(yōu)化銀行業(yè)金融機構的綠色資產(chǎn)配置，抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸投放，增強綠色金融創(chuàng)新驅(qū)動力；同時，將規(guī)范銀行業(yè)金融機構的公司治理、業(yè)務經(jīng)營以及風險管理，倒逼銀行加強環(huán)境風險控制能力。依據(jù)評價結果對金融機構實施激勵約束措施，將增強綠色項目投資吸引力，從而促進金融機構加大綠色信貸投入，推動經(jīng)濟綠色轉型。
三、相關建議
近年來，我國綠色信貸政策漸趨完善，規(guī)模逐年增長，但是綠色信貸的發(fā)展仍面臨一些瓶頸，如綠色金融標準尚未統(tǒng)一、綠色信貸產(chǎn)品較為單一、缺乏綠色信息共享機制、外部激勵措施不到位等，各部門還應加強合作，共同推進綠色信貸的發(fā)展，使其更好地服務于產(chǎn)業(yè)升級與綠色轉型。
（一）提升綠色金融指標在MPA考核中的地位
我國宏觀審慎評估體系的指標包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風險以及信貸政策執(zhí)行7大類?！斗桨浮诽岢鰧?ldquo;綠色信貸績效”作為MPA“信貸政策執(zhí)行情況”的內(nèi)容進行考核，未來可將包括綠色信貸在內(nèi)的“綠色金融績效”納入MPA考核大類指標，使之上升為與其他7大類并列的地位，并增加環(huán)境效益實現(xiàn)情況評估模塊，提高綠色金融績效考評權重，鼓勵銀行業(yè)加大綠色金融投入。
（二）將綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新納入定性評估體系
《方案》提出定性評估體系包括國家綠色發(fā)展政策執(zhí)行情況、《綠色貸款專項統(tǒng)計制度》執(zhí)行情況、《綠色信貸業(yè)務自評價》工作執(zhí)行情況。東方金誠建議將綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新情況也納入定性評價體系，從而有助于推動銀行探索綠色信貸的創(chuàng)新發(fā)展，如開發(fā)林權抵押貸款、排污權抵押貸款、合同能源管理項目、環(huán)境服務項目未來收益權質(zhì)押融資、特許經(jīng)營權質(zhì)押融資以及清潔生產(chǎn)機制中CERs質(zhì)押等綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，積極開展排污權、碳排放權、用能權、水權等生態(tài)產(chǎn)品市場化交易的整合工作。立足于中國本土，開拓具有中國特色的綠色金融衍生品市場，優(yōu)化信貸結構，推動我國產(chǎn)業(yè)結構綠色轉型。
（三）推進綠色金融標準化工程
目前銀監(jiān)會對綠色信貸項目給出的分類《節(jié)能環(huán)保項目及服務項目》與中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》存在一定差異，導致募集資金主要用來支持綠色信貸的綠色金融債在資金投放時存在一定的困擾，有些符合綠色信貸投放標準的項目卻不符合綠色金融債項目標準。由于目錄的不統(tǒng)一，在一定程度上制約了綠色信貸的項目篩選、評估及決策過程。因此，監(jiān)管部門應積極推進綠色金融標準化工程，盡快統(tǒng)一綠色信貸、綠色債券等綠色金融產(chǎn)品對綠色產(chǎn)業(yè)和項目的界定標準，以及信息披露標準和金融機構綠色信用評級標準等，降低資本市場對綠色項目的識別成本，促進綠色金融健康有序發(fā)展。
（四）建立環(huán)境數(shù)據(jù)共享機制
目前我國環(huán)境信息分散，缺乏統(tǒng)一的管理和發(fā)布平臺，金融機構和環(huán)保部門缺少相應的數(shù)據(jù)共享機制，信息不對稱導致金融機構無法正確評估信貸客戶環(huán)境風險，不利于綠色信貸業(yè)績評價工作開展。跨部門的信息共享機制可保障綠色信貸實施過程的可操作性，相關部門應組織建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺，部門之間形成合作機制，提升數(shù)據(jù)一致化與可獲得性，打破由于信息不對稱所導致的綠色投融資瓶頸，有效制約污染性投資。
（五）落實綠色信貸外部激勵措施
綠色產(chǎn)業(yè)很大一部分是具有公益性質(zhì)、民生改善類性質(zhì)的項目，其收益率往往低于社會產(chǎn)業(yè)平均收益率，企業(yè)通過治理環(huán)境、減少生產(chǎn)污染來提升盈利水平的幅度也是有限的，綠色產(chǎn)業(yè)的投資面臨一定的風險。綠色信貸的健康發(fā)展離不開切實到位的激勵約束機制、風險補償及擔保基金等措施。對于綠色信貸業(yè)績評價結果較高的銀行可以在稅收、存款準備金率等方面給與優(yōu)惠或政策傾斜，維持銀行的利潤率，提升綠色信貸運作效率。適當?shù)亩愂諟p免、政府補貼等外部激勵措施將引導銀行落實綠色信貸政策，引導資源向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜。
