我國綠色金融的發(fā)展路徑總體是“自上而下”有效推動與“自下而上”改革創(chuàng)新相結(jié)合,協(xié)同推進(jìn)發(fā)展。“自下而上”的地方綠色金融探索和改革是中國綠色金融發(fā)展的重要維度。
地方政府的角色應(yīng)該定位于地方綠色發(fā)展的規(guī)劃者、各種基礎(chǔ)設(shè)施的提供者和體制機(jī)制的創(chuàng)新者,通過做好產(chǎn)業(yè)和綠色金融規(guī)劃、政策制度基礎(chǔ)建設(shè)和體制機(jī)制建設(shè),為綠色發(fā)展和綠色金融發(fā)展?fàn)I造良好政策環(huán)境和市場環(huán)境,重點(diǎn)解決綠色金融激勵約束機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)、信息不對稱等問題。
銀行的信貸融資是社會融資最主要的類型,綠色信貸在全部的綠色融資中占據(jù)絕對主導(dǎo)的位置,銀行(金融機(jī)構(gòu))的角色應(yīng)該是地方綠色金融發(fā)展的最重要的市場主體,應(yīng)該按照市場化原則,通過持續(xù)的綠色金融能力建設(shè),不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)機(jī)制,助推地方傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、綠色環(huán)保企業(yè)快速發(fā)展以及協(xié)助地方完善綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施,并將綠色金融與普惠金融融合,從而實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。
一、地方綠色金融發(fā)展概況
我國綠色金融的發(fā)展路徑總體是“自上而下”有效推動與“自下而上”改革創(chuàng)新相結(jié)合,協(xié)同推進(jìn)發(fā)展。“自下而上”的地方綠色金融探索和改革是中國綠色金融發(fā)展的重要維度。
綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)方面,國家批復(fù)了5省8地的國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū),目的是設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū),在體制機(jī)制上探索可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn),目前在實(shí)施一年多以來,取得了一定成效:截止到2018年3月末,五省試驗(yàn)區(qū)綠色貸款余額已達(dá)到2600多億元,比試驗(yàn)區(qū)獲批之初增長了13%,高于同期試驗(yàn)區(qū)各項(xiàng)貸款余額增速2%;綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持在較高的水平,3月末,五省試驗(yàn)區(qū)綠色貸款不良率為0.12%,比試驗(yàn)區(qū)平均不良率低0.94%。
非試點(diǎn)區(qū)域,其他地方,如北京、重慶、青海、甘肅、福建、湖北、安徽、廈門、內(nèi)蒙古等地也出臺了本地的綠色金融實(shí)施方案或指導(dǎo)意見,地方綠色金融發(fā)展正在摸索中前進(jìn)。
地方綠色金融發(fā)展的過程中,還面臨著很多挑戰(zhàn)和問題。如地方金融標(biāo)準(zhǔn)尚需要完善,在國內(nèi)多重綠色標(biāo)準(zhǔn)的情況下,該如何應(yīng)對;激勵機(jī)制還比較缺乏,目前發(fā)展綠色金融仍然是約束偏多而激勵不足,約束機(jī)制會加重主體負(fù)擔(dān),如何有效激勵市場主體發(fā)展綠色金融仍有待進(jìn)一步完善;信息不對稱,綠色資金需求者和供給者之間存在信息不對稱,阻礙了綠色產(chǎn)融合的結(jié)合;綠色金融工具成本需要降低,可以解決綠色項(xiàng)目中長期資金需求的綠色債券等產(chǎn)品,并沒有明顯的成本優(yōu)勢;綠色金融發(fā)展能力不足,目前綠色金融人才相對缺乏,監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府發(fā)展綠色金融尚在初步探索階段,很多金融機(jī)構(gòu)(特別是地方中小銀行)實(shí)踐綠色金融能力嚴(yán)重不足,很多還處于理念學(xué)習(xí)的階段,并沒有真正開展綠色金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新。
要應(yīng)對這些挑戰(zhàn)與問題,地方該如何定位政府和銀行承擔(dān)的角色和作為,從而有效促進(jìn)綠色金融的發(fā)展,顯得尤其重要。
二、地方綠色金融發(fā)展中的政府角色與作為
綠色項(xiàng)目和綠色產(chǎn)品具有更強(qiáng)外部性的特征,決定了政府作用至關(guān)重要。地方政府的角色應(yīng)該定位于地方綠色發(fā)展的規(guī)劃者、各種基礎(chǔ)設(shè)施的提供者和體制機(jī)制的創(chuàng)新者,通過做好產(chǎn)業(yè)和綠色金融規(guī)劃、政策制度基礎(chǔ)建設(shè)和體制機(jī)制建設(shè),為綠色發(fā)展和綠色金融發(fā)展?fàn)I造良好政策環(huán)境和市場環(huán)境,重點(diǎn)解決綠色金融激勵約束機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)、信息不對稱等問題。
1、制定出臺綠色發(fā)展規(guī)劃
綠色發(fā)展規(guī)劃設(shè)計(jì)既包括地方的綠色產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和綠色園區(qū)規(guī)劃、綠色基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃,還包括綠色金融的目標(biāo)規(guī)劃。綠色經(jīng)濟(jì)和綠色產(chǎn)業(yè)是綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)和服務(wù)對象。
一方面,地方政府作為地方綠色發(fā)展的規(guī)劃者,應(yīng)做好區(qū)域節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、綠色農(nóng)業(yè)、綠色制造業(yè)等的規(guī)劃,并規(guī)劃綠色產(chǎn)業(yè)/工業(yè)園區(qū),采用循環(huán)經(jīng)濟(jì)的思路,在園區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)廢物、污水集中環(huán)保處置;在綠色基礎(chǔ)設(shè)施方面,采用政府購買服務(wù)、特許經(jīng)營權(quán)以及PPP等形式建立綠色基礎(chǔ)設(shè)施,如垃圾回收處理、污水處理、綠色交通等,并把美麗鄉(xiāng)村建設(shè)與鄉(xiāng)村振興相結(jié)合。
另一方面,除了綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)劃,政府還需要制定地方綠色金融的目標(biāo)規(guī)劃,將地方金融機(jī)構(gòu)的資金引向綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)。目前很多地方的綠色金融發(fā)展實(shí)施意見,均制定了量化的綠色金融發(fā)展目標(biāo),如貴州省制定的量化目標(biāo)為 “到2020年,全省綠色信貸貸款余額突破2000億元以上”。
2、加強(qiáng)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
綠色金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包括綠色標(biāo)準(zhǔn)、綠色金融綜合信息綜合平臺、綠色項(xiàng)目庫建設(shè)等。
建立地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)是明確業(yè)務(wù)邊界、落實(shí)配套扶持政策、便利社會責(zé)任投資決策,以及強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險管控的重要依據(jù)。我國有銀保監(jiān)、人行、發(fā)改委等不同監(jiān)管口徑,以及部分地區(qū)、部分金融機(jī)構(gòu)分別的標(biāo)準(zhǔn),其中內(nèi)容有重合也有差異。標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一極大地限制了綠色金融市場的規(guī)模和綠色金融資產(chǎn)的流動性。目前,在人民銀行的牽頭下,各監(jiān)管部門、試點(diǎn)地區(qū)也都在探索和不斷優(yōu)化綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系,但是標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一卻依然面臨較大的困難。在這樣的背景下,建議地方以現(xiàn)有的各監(jiān)管口徑和各地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)為依托,對現(xiàn)有各監(jiān)管口徑和各地方的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行梳理、對比、映射,構(gòu)建包含多口徑、多層級的“地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系”。如目前湖州為促進(jìn)該地綠色金融的發(fā)展,制定并出臺了包括《綠色融資項(xiàng)目評價規(guī)范》《綠色融資企業(yè)評價規(guī)范》《綠色銀行評價規(guī)范》《綠色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)規(guī)范》4項(xiàng)綠色金融地方標(biāo)準(zhǔn)。
建立綠色項(xiàng)目庫。七部委在《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中提出“支持地方將環(huán)境效益顯著的項(xiàng)目納入綠色項(xiàng)目庫,并在全國性的資產(chǎn)交易中心掛牌,為利用多種渠道融資提供條件。”地方政府相關(guān)部門可根據(jù)地方建立的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系,將符合綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目納入綠色項(xiàng)目庫,并引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)利用綠色項(xiàng)目庫信息,針對性地開發(fā)綠色金融產(chǎn)品以及提供綠色金融服務(wù),同時定期對綠色金融支持項(xiàng)目進(jìn)行更新、維護(hù)和管理。目前綠色金融國家級五省八地試驗(yàn)區(qū)中,大部分試驗(yàn)區(qū)均開展了此項(xiàng)工作,經(jīng)過專業(yè)第三方認(rèn)證的綠色項(xiàng)目庫可以較好地解決綠色項(xiàng)目“漂綠”問題,也便于金融機(jī)構(gòu)及其他資金方對接綠色項(xiàng)目。
建立綠色金融綜合信息平臺。積極探索金融科技在綠色金融創(chuàng)新中的運(yùn)用,借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)建立地方綠色金融綜合信息平臺,一站式發(fā)布綠色金融政策、市場相關(guān)信息,包括綠色金融項(xiàng)目庫、綠色金融產(chǎn)品、綠色政策庫,第三方認(rèn)證和服務(wù)資源、企業(yè)環(huán)境信息披露、市場分析研究等其他相關(guān)信息。如目前湖州利用金融科技搭建了線上綠色產(chǎn)融對接平臺——綠貸通。這是一個網(wǎng)上綠色信貸超市,按照“對象、條件、金額、利率、期限”等標(biāo)準(zhǔn)化格式,梳理了湖州全市幾十家銀行的上百款綠色信貸產(chǎn)品,企業(yè)也可將綠色項(xiàng)目發(fā)布到該平臺上,使得融資需求者與金融供給者精準(zhǔn)對接,有效解決了信息不對稱的問題。
發(fā)展環(huán)境權(quán)益交易市場,創(chuàng)新環(huán)境權(quán)益有償使用、預(yù)算管理、投融資機(jī)制。用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)和碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益交易是一種以市場機(jī)制為基礎(chǔ)的污染防治及資源節(jié)約利用的模式,可以提高資源配置效率、降低企業(yè)的環(huán)境成本。地方政府在健全環(huán)境權(quán)益交易市場中發(fā)揮著重要作用,首先,地方政府可根據(jù)自身環(huán)境容量及發(fā)展需求制定合理的環(huán)境權(quán)益總量控制目標(biāo),再根據(jù)地方企業(yè)發(fā)展情況選擇合理公平的方式進(jìn)行環(huán)境權(quán)益的初始指標(biāo)分配;其次,地方需制定環(huán)境權(quán)益交易制度及市場規(guī)則,維護(hù)市場秩序;第三,地方政府要通過加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管,提高環(huán)境監(jiān)測、計(jì)量質(zhì)量等措施保障環(huán)境權(quán)益交易的健康運(yùn)行;最后,地方可以創(chuàng)新環(huán)境權(quán)益抵押貸款等投融資機(jī)制,激勵企業(yè)主動治污減排、參與環(huán)境權(quán)益交易市場。但在此過程中,地方政府也需注意環(huán)境權(quán)益交易與排污許可制度的銜接工作,以及與環(huán)保稅的協(xié)調(diào)配合工作,合理定價,在控制污染排放和資源使用的同時也要避免過多增加企業(yè)負(fù)擔(dān)。
3、開展體制機(jī)制創(chuàng)新
綜合運(yùn)用財(cái)稅、金融以及差異化監(jiān)管的手段,制訂綠色金融發(fā)展扶持政策,開展體制機(jī)制的創(chuàng)新,以激發(fā)綠色金融市場主體活力。
設(shè)立綠色金融體系建設(shè)專項(xiàng)資金。該基金主要支持本地金融機(jī)構(gòu)設(shè)立綠色金融專營機(jī)構(gòu)、鼓勵綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、扶持綠色企業(yè)發(fā)債和上市等,同時對綠色信貸和綠色債券進(jìn)行貼息。此類政策可以吸引和撬動更多社會資金進(jìn)入綠色金融市場,因而需要注意選擇科學(xué)合理的補(bǔ)貼對象和補(bǔ)貼力度,從而提高財(cái)政資金的放大效應(yīng)。目前包括廣州、浙江等綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)以及江蘇等非試點(diǎn)地區(qū),均設(shè)立了綠色金融發(fā)展的專項(xiàng)資金以及對綠色信貸和綠色債券進(jìn)行貼息。如廣州的花都區(qū)從2017年起將連續(xù)五年從區(qū)財(cái)政每年安排不低于10億元專項(xiàng)資金,支持綠色金融和綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展;湖州制定了差別化的綠色貸款貼息政策,對經(jīng)認(rèn)定為深綠、中綠、淺綠的項(xiàng)目,分別給予不同程度的貼息,同時鼓勵銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立綠色專營機(jī)構(gòu),對經(jīng)綠色金融專營機(jī)構(gòu)規(guī)范認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)給予獎勵;江蘇出臺政策對綠色債券給與30%的貼息。
創(chuàng)新綠色風(fēng)險補(bǔ)償與綠色擔(dān)保機(jī)制。通過分擔(dān)部分綠色項(xiàng)目信貸風(fēng)險損失,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放綠色信貸。如與銀行支持節(jié)能環(huán)保、綠色農(nóng)牧業(yè)或是綠色小微企業(yè)的綠色信貸,經(jīng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)復(fù)核后,可享受風(fēng)險補(bǔ)償政策,設(shè)立銀行與基金的損失分擔(dān)比例,以及單筆貸款或是單個機(jī)構(gòu)的年度累計(jì)風(fēng)險補(bǔ)償上限。地方還可研究建立綠色債券違約風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,納入融資風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,對符合條件的綠色債券違約風(fēng)險進(jìn)行合理分擔(dān)。如廈門出臺的政策中,對綠色信貸實(shí)際發(fā)生的貸款本金損失給予50%的補(bǔ)償;江蘇建立了環(huán)保項(xiàng)目信貸風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制,并對中小企業(yè)綠色信貸第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu),擔(dān)保額度在1000萬(含)以內(nèi)的,按照季均余額給予不高于1%的風(fēng)險補(bǔ)償。
探索差異化金融監(jiān)管政策,發(fā)掘綠色金融市場內(nèi)在發(fā)展動力。地方可研究細(xì)化綠色信貸及綠色債券持有情況納入人行宏觀審慎監(jiān)管(MPA)框架、綠色信貸和債券資產(chǎn)納入人民銀行再貸款抵押物及對綠色票據(jù)提供再貼現(xiàn)、建立地方“綠色銀行”評價制度、為綠色信貸設(shè)置差異化的風(fēng)險容忍度,綠色債權(quán)優(yōu)先受償?shù)炔町惢O(jiān)管,制定管理標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施細(xì)則。
三、地方綠色金融發(fā)展中的銀行角色與作為
目前銀行的信貸融資是社會融資最主要的類型,綠色信貸在全部的綠色融資中占據(jù)絕對主導(dǎo)的位置,債券的主要投資人也是銀行,銀行(金融機(jī)構(gòu))的角色應(yīng)該是地方綠色金融發(fā)展的最重要的市場主體,地方綠色發(fā)展的主要推動者。因此銀行(金融機(jī)構(gòu))應(yīng)該按照市場化原則,通過持續(xù)的綠色金融能力建設(shè),不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)機(jī)制,助推地方綠色發(fā)展,從而實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。
一是助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn),主要任務(wù)之一是淘汰落后產(chǎn)能,改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。國家在2016年發(fā)布了《工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃2016-2020年》。綠色金融對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、升級的支持,我們認(rèn)為應(yīng)覆蓋從研發(fā)設(shè)計(jì)到生產(chǎn)制造、技改、運(yùn)輸存儲,再到銷售回收的全產(chǎn)業(yè)鏈。銀行可以按照地方出臺的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,按照重大技改、產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目目錄,用綠色金融的手段助推傳統(tǒng)企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新,并加大對綠色建筑項(xiàng)目、綠色交通項(xiàng)目和綠色制造項(xiàng)目的支持力度,促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和環(huán)境質(zhì)量提升。
二是支持綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。目前我國的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,其中的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源、新能源汽車是“十三五”期間的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。根據(jù)相關(guān)預(yù)測[1],預(yù)計(jì)2017—2020年我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將保持18%左右的增速,到2020年前后,環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模將接近10萬億,占GDP的比重將超過10%。根據(jù)我國“十三五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出的目標(biāo):到2020年,節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)將成為國民經(jīng)濟(jì)的一大支柱產(chǎn)業(yè)。另據(jù)原環(huán)保部的測算[2],預(yù)計(jì)“十三五”期間環(huán)保投入將增加到每年2萬億元左右,“十三五”期間社會環(huán)??偼顿Y有望超過17萬億元,其中,大氣治理投資額約1.7萬億,占比總投資約10%;水污染治理投資額約為4.5萬億元,占比26%;土壤治理投資額約為5.7萬億元,占比34%。這其中政府的出資比例只會占10%到15%,剩下的85%到90%資金需要政府之外的社會資本來解決,融資需求缺口巨大。這對金融機(jī)構(gòu)來說,是非常好的業(yè)務(wù)機(jī)會。
三是協(xié)助地方建設(shè)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前有大概30個試點(diǎn)和非試點(diǎn)地區(qū)出臺了本地的綠色金融實(shí)施方案或指導(dǎo)意見,地方綠色金融體系建設(shè)在逐漸展開。銀行等金融機(jī)構(gòu)在綠色金融體系建設(shè)中可以起到很大的作用,比如地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)、地方綠色金融信息平臺的搭建、風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制與擔(dān)保機(jī)制的建立、差異化監(jiān)管體系的完善、以及包括像碳交易、排污權(quán)等綠色金融細(xì)分市場的建設(shè)與推進(jìn)等,地方金融機(jī)構(gòu)都可以在協(xié)助地方建設(shè)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施方面,大有作為。
四是將綠色金融與普惠金融相融合,有針對性地開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。地方金融機(jī)構(gòu)有明顯的政策、信息和區(qū)域優(yōu)勢,同時地方的金融機(jī)構(gòu)(特別是農(nóng)商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等)的客戶群體和大中型銀行不太一樣,有大量的中小企業(yè)和農(nóng)牧林業(yè)客戶,可以采取更加靈活的信貸政策,并通過創(chuàng)新商業(yè)模式(如與綠色擔(dān)?;鸷献?、推動構(gòu)建綠色貸款風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制等),將綠色金融與綠色農(nóng)牧林業(yè)和支持小微相結(jié)合,滿足大量的中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)客戶的綠色融資需求,實(shí)現(xiàn)綠色金融與普惠金融的相互促進(jìn),實(shí)現(xiàn)對當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的有效支持。
五是加強(qiáng)能力建設(shè),完善服務(wù)機(jī)制。七部委在《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中明確要求“支持和引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)建立符合綠色企業(yè)和項(xiàng)目特點(diǎn)的信貸管理制度,優(yōu)化授信審批流程,在風(fēng)險可控的前提下對綠色企業(yè)和項(xiàng)目加大支持力度,堅(jiān)決取消不合理收費(fèi),降低綠色信貸成本。” 目前地方中小銀行的綠色金融發(fā)展尚處于起步階段,面臨著人才缺乏和經(jīng)驗(yàn)不足等障礙,建議地方的中小銀行初期借助外力,加大與專業(yè)的綠色金融研究機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、科研院所、領(lǐng)先的金融同業(yè)等展開合作,持續(xù)構(gòu)建和完善包括綠色金融戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)管理、產(chǎn)品創(chuàng)新、環(huán)境和社會風(fēng)險管理、能力建設(shè)等在內(nèi)的銀行綠色金融服務(wù)體系,不斷提高綠色金融發(fā)展能力。